预计22年中国新能源汽车市场将延续渗透率提升态势，美国市场存在超预期可能。国内产业链具备全球竞争力，直接受益于锂电需求高增。产业链关注大圆柱、磷酸铁锂、高镍三元渗透率提升，涨价材料品种的涨价节奏将出现分化，建议从量利角度找寻阿尔法机会：量方面关注渗透率提升的大圆柱相关环节和国产替代率提升的铝塑膜，盈利方面关注受益于材料价格回归正常的电池。